股指期货升水时,要做空期货,做多现货.为什么?
YFM_品职助教 · 2023年06月19日
嗨,努力学习的PZer你好:
在股指期货升水时,做空期货和做多现货是一种常见的套利策略。以下是解释为什么会选择这种策略的原因:
升水现象:升水是指期货价格高于现货价格。在股指期货中,升水通常出现在期货合约到期日前,因为市场参与者希望避免交割现货,并选择将头寸平仓转为期货合约。这导致期货价格上涨,形成升水现象。
做空期货:通过做空期货,投资者可以从期货价格的下跌中获利。当股指期货升水时,即期货价格高于现货价格,投资者可以卖出期货合约,并以更低的价格再买入以平仓,从中获得利润。这是一种通过做空期货合约来套利的策略。
做多现货:同时,投资者可以通过做多现货(也称为买入现货)来获得利润。当期货价格高于现货价格时,投资者可以购买现货,以更低的价格买入,并在期货价格回归正常水平时卖出现货,从中获得差价利润。
综上所述,通过同时做空期货和做多现货,投资者可以利用股指期货升水现象来进行套利。他们可以从期货价格下跌和现货价格回归的差价中获得利润。这种策略依赖于期货价格和现货价格的回归到正常水平,并要求及时的市场观察和快速执行交易。
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