例题里讲到如果有illiquid exposure时候可以用swap,我不太理解用swap的目的是把illiquid exposure换出去还是hedge interest risk,包括后面这道例题
我有一个固定利率的债券,100mil, 虽然想马上卖掉,但因为流动性差,每天只能卖5mil,所以卖不掉的部分我就要承担利率风险,所以我可以用asset swap,进入一个pay-fixed swap,这里是支了债券的固定利息,还是支我每天卖掉的5mil那部分,还是支了我债券未来全部收益,怎么就把利率风险hedge了?
按照我的理解,应该是我现在想卖掉能卖100mil,因为流动性+利率风险,可能我将来卖不到100mil,所以我现在想收到一个固定的金额,支就是将来把债券分次卖出去的钱,算是浮,应该进入一个收固支浮?
不太理解这道题