开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

liusisi · 2018年05月17日

问一道题：NO.PZ201702190300000202 第2小题 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Derivative

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


这个rereceive float 

float side在第一年末回归面值1,

fixed side 0.03*（0.99+0.98)+1*0.98

为什么不能用<1-0.03*（0.99+0.98)+1*0.98>*50000000计算呢？

添加评论
1 个答案

品职辅导员_小明 · 2018年05月17日

因为这道题并不是用浮动利率计算的，题干给出了current fixed swap rate 为1%，这个利率其实就是此时市场中浮动利率的打包价，或者说是浮动利率的平均值

所以我们要从另外一个角度思考：

银行是付固定的一方，如果现在swap rate下降，则说明如果现在签合同的话，银行只用付一个更少的固定利率，说明它当初签的固定利率太高，所以是亏损。

此时我们要求银行的value，即是求固定端的利率变化的差额，然后把差额往0时刻折现即可。

所以付固定= -（3%-1%）*（0.99099+0.977876）*50000000

 

  • 1

    回答

  • 0

    关注

  • 294

    浏览
相关问题

请问一下这种给出当前市场的swrate，求value视频里哪里有呀？我理解当前市场新的swrate期限应该是对比老的T还是对比老的代偿期期限？

2019-03-17 13:49 1 · 回答

    这个题是答案给错了，B应该是1849.897，麻烦改一下

2019-02-28 02:12 1 · 回答

什么叫current equilibrium swrate。。。。为什么算swap的current value要用到这个………可不可以用画图的方式讲解一下这道题（向上箭头减向下箭头那种………）

2018-06-11 23:53 1 · 回答

这个百分3指的是什么

2018-06-10 20:13 1 · 回答

不懂为什么要百分之三减去百分之一。。。。

2018-05-27 13:38 1 · 回答