谢谢老师讲解。但是我还是有两点不明白,为什么期权失效,Delta是负数?? Delta是价格变动对期权价格的影响。那现在价格变动很多,Delta怎么就成负数了呢?如果失效,那是期权等于零?那Delta也不是负数吧? Long you and out 则等同short Vega ,是不是也有问题?vega都是大于零,long.这个奇异期权,vega怎么就成负数了呢? 以下为老师讲解D是说做多一个Up and out 的看涨期权,等价于做多delta和做空vega。这种奇异期权如果股票价格涨幅太高,期权会直接失效变成废纸。对于这种期权来说,delta是负的,所以应该是Short delta才对。