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樱花飞舞 · 2023年06月09日

希腊字母2.4 D选项

​ 谢谢老师讲解。但是我还是有两点不明白,为什么期权失效,Delta是负数?? Delta是价格变动对期权价格的影响。那现在价格变动很多,Delta怎么就成负数了呢?如果失效,那是期权等于零?那Delta也不是负数吧? Long you and out 则等同short Vega ,是不是也有问题?vega都是大于零,long.这个奇异期权,vega怎么就成负数了呢? 以下为老师讲解D是说做多一个Up and out 的看涨期权,等价于做多delta和做空vega。这种奇异期权如果股票价格涨幅太高,期权会直接失效变成废纸。对于这种期权来说,delta是负的,所以应该是Short delta才对。

1 个答案

pzqa27 · 2023年06月09日

嗨,努力学习的PZer你好:


为什么期权失效,Delta是负数?

当价格上升的时候,期权失效,期权失效意味着价值为0,题目说了,本来这个期权是deep in the money的期权,现在价格上升,期权价值变成0,相当于股价上升,期权价格下降,股价和期权价值成反向关系,所以delta为负。

 Delta是价格变动对期权价格的影响。那现在价格变动很多,Delta怎么就成负数了呢?

参考上一问回答

如果失效,那是期权等于零?那Delta也不是负数吧?

参考上上一问的回答

 Long you and out 则等同short Vega ,是不是也有问题?

Vega是衡量波动率和期权价格关系的指标,当Vega为正的时候,意味着波动率越大,期权价值越大,我们这个option,波动率越大,它越可能越界,变得不值钱,所以此时波动率和期权价值呈反向关系,所以Vega是负的,对应short vega

vega都是大于零,long.这个奇异期权,vega怎么就成负数了呢?

请参考上一问回答

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