duration-based hedging 例题3

嗨，爱思考的PZer你好：

这个基金经理的债券组合的久期是7.8年。

现在进行hedging的时候，我们预计期货到期日的CTD券（空头的最便宜可交割券）的久期是8.4，这个是我们现在可以预估出来的bond futures的久期，所以就用这个计算。

9年是期货合约到期时的久期，并不是我们进行hedging时候的久期，所以不能用9。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

1. 意思是这个国债期货是9月份到期的。
2. T-bond futures不是eurodollar futures。T-bond futures可以直接看作是某种虚拟债券，你现在担心自己手里的债券现货价格下跌，那么就直接做空虚拟债券，这样即便现货下跌了，做空的虚拟债券依然可以赚钱补亏。所以应该是short bond futures。

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