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monicaaaaa · 2023年06月07日

cfa一级衍生品远期内容中提前交割问题

老师在视频里举例说,如果0时刻签了一份三个月以后以3.5元买水的远期协议,如果想在1时刻提前交割,就在1时刻签一份两个月后以3.8元的价格卖水的远期协议。请问签订反向头寸的时候价格可以不一样吗?价格不一样到期日的头寸不是也不一样了吗?

1 个答案

Lucky_品职助教 · 2023年06月11日

嗨,爱思考的PZer你好:


在提前交割的情况下,要签订反向头寸来实现提前交割。反向头寸的价格可以不同于原头寸的价格。例如,在1时刻以3.8元的价格卖出水的远期协议,与之前的3.5元买水的远期协议价格不同。

当然,在到期日前进行提前交割可能会导致到期日头寸的变化,具体取决于反向头寸的价格、数量和到期日。如果反向头寸价格高于原头寸价格,则可能会导致到期日头寸的减少。相反,如果反向头寸价格低于原头寸价格,则可能会导致到期日头寸的增加。因此,在进行反向头寸交易时,需要仔细考虑各种情况,并做好风险控制。

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