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随波主流 · 2023年06月06日

固定收益中关于计算bond Var

下图一,二为原版书课后题,图三为原版书中例题,两者对yield变动的spread理解不一致,请问哪种理解是正确的?





1 个答案

pzqa015 · 2023年06月07日

嗨,努力学习的PZer你好:


这道题是去年原版书就有的题,但是今年协会对做法做了修正,以基础班讲义的为准。原来的做法就认为1.5%是y的波动率,但今年协会给改成1.5%是△y/y的波动率。额,如果是几个bps这样表述的,就认为是σ(y),如果是百分比1.5%这样表述的,就认为是σ(∆y/y),这种题考法很固定,一般就是改个volatility的数,不会太灵活,同学注意一下就好了。

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