风险与收益中的权重计算

嗨，努力学习的PZer你好：

可以的，只要权重总和等于1就可以。我们来看一道题目。

假如你是一个低风险厌恶型投资者，你的最优投资组合应该（ ）。

A 在F点上 B 在E点上 C 在M点上 D 在N点上

应该选D。CML线代表无风险资产和市场组合这两种资产构造的所有组合，线上各点代表了这两种资产所占的权重不同的各个组合。F点是投资者把全部资金都投入到无风险资产上的点，也就是把100%的钱都投资了国债，而不购买任何市场组合资产。而M点是市场组合权重为1，无风险资产权重为0的一个组合。比如投资者有100万，他把100万全部配置在市场组合上，一分都不买国债。N点是市场组合的资金权重超过了100%，比如说是300%，意思就是投资者本身只有100万，而花了300万去投资在市场组合上，超过的200万从哪里来呢，是通过借贷无风险资产，也就是借了200万去投资，所以N点是市场组合权重为3，而无风险资产权重为-2的一个点。说明这个投资者极其的激进，利用借贷资金来炒股，加大了杠杆，是典型的低风险厌恶型。

在你的这道题里，这名投资者则是通过卖空可口可乐的股票-10000，投资+30000于英特尔股票，总资金是20000，那么前者权重是-10000/20000=-0.5，后者权重是+30000/20000=1.5，相加=1。

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