这里的return不用考虑coupon的部分吗

嗨，从没放弃的小努力你好：

老师好，这道题是课后题关于credit curve的，但我发现答案只考虑了spread变动带来的收益，没有考虑coupon 的

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CDS 的coupon是按年支付的，如果题目没有特意说明spread变动的时间段是1年，就不用考虑coupon的收益，因为spread短期变动，并没有coupon 现金流的发生

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

按说这两个CDS的notional 不同，买卖方向不一致，也会产生return吧

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没明白你的意思

买10年期CDS，卖5年期CDS，那么如果credit 变动，10年期有gain，5年期有loss

具体的数值就根据△spread*ED*notional principal计算，10年期的gain-5年期的loss就是全部的return啊。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！