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beiweiy · 2023年06月04日

算零息债券价格


这个用折现算就是72.05,我用计算器算是72.32?N是5,FV是88,PMT是0,IY是4。什么时候用折现算,什么时候用计算器算,这块一直没明白。

2 个答案
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李坏_品职助教 · 2023年06月04日

嗨,爱思考的PZer你好:


零息债券只有一笔现金流,所以不需要用计算器的CF现金流功能。直接用88的面值除以折现因子exp(4%*5)就行了。

你用计算器按出来的72.32那个是用离散复利折现出来的结果,这个题目里老师的板书写的是连续复利,所以计算器的结果也是对的,只是精确度略有差异。


如果债券每一期有固定的利息,那就pmt就是每期的利息,这样也可以求出债券价格。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年07月09日

这题题干没特别说明是离散还是连续,我跟这同学一样都是算成离散的了。要怎么知道是连续还是离散呢?

李坏_品职助教 · 2023年07月09日

嗨,爱思考的PZer你好:


FRM真正考试中题目的选项差距会比较大,不会因为你用了离散复利计算就选错答案的。


考试中如果没有特别说明,建议都直接用连续复利计算。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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