这道题在分析active risk是高是低时，说到了只要是concentrated portfolio ，则active risk比较大。
有一点我觉得有些矛盾，我知道集中度高时，active share会很高，但是correlation 也会比较高呀，不正好也降低了active risk吗？
笛子_品职助教 · 2023年06月03日
嗨，从没放弃的小努力你好：
有一点我觉得有些矛盾，我知道集中度高时，active share会很高，但是correlation 也会比较高呀，不正好也降低了active risk吗？
Hello，亲爱的同学~
我们默认benchmark是分散化的。
那么当portfolio是集中化的时候，集中化的持股的portfolio和分散化的benchmark，它们的相关性是比较低，而不是比较高。因此active risk是提高而不是降低。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！