对，主要就是针对liquidity risk的知识点
pzqa015 · 2023年05月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
liquidity risk是针对流动性风险的补偿，credit risk是针对信用风险的补偿，根据债券的定价原则，yc=yb+spread，一般我们能观察到的只有yc和yb，进而据此推出spread的大小，一般情况下，我们可以简单的认为这个spread就是对信用风险的补偿，但其实它是一个广义的credit spread，应该包含对债券流动性风险的补偿，也就是说，其实这个spread是包含liquidity spread和credit spread的，但是二者究竟是多少，一般很难区分出来。所以，A和B的后半段：distinguishing between credit spread(risk) and liquidity spread(risk) is straightforward是错误的。
如果非要较真的话，一般我们用同期限国债和国开债的折现率之差，作为这个期限的liquidity spread，当然，这并不是这道题想考察的。
C选项的意思是债券的yield包含对credit risk和liquidity risk的补偿，取决于市场环境和对该只债券的供需，这是没问题的。
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