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Esther🏵🎠🗝招财🐱 · 2023年05月28日

expanded implementation shortfall


Based on Exhibit 1, the component of the expanded implementation shortfall for the trading of the securities from the UPX Fund that is most favorable to Quagmire Funds is the:

  1. delay cost.
  2. trading cost.
  3. opportunity cost.

B is correct. Expanded implementation shortfall (IS) = Delay cost + Trading cost + Opportunity cost + Fees. Note that to reflect that shares are being sold rather than purchased, the “number of shares sold” is a negative value.

老师,没看懂这题问的意思,可否讲解一下相关的题眼和知识点?

2 个答案
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吴昊_品职助教 · 2023年05月29日

嗨,努力学习的PZer你好:


首先,我们先看清楚头寸,现在是卖的头寸(大原则是卖的越贵越好)。从decision price到arrival price到最终真实成交的价格,是在一路上涨的,这是个好事。

接下来,题目让我们选的是组成expanded IS中最赚钱的那一部分。也就是找给出的三个价格中,差距最大的两个价格组成的那一部分。显然差距最大的是arrival price和真实成交价格,也就是P0和Pj,他俩组成的就是Trading cost,所以选2。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Esther🏵🎠🗝招财🐱 · 2023年05月31日

老师,sell 的头寸不应该是一路跌好么

吴昊_品职助教 · 2023年05月31日

嗨,从没放弃的小努力你好:


买的越便宜,卖的越贵,对于trader来说才是好事。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Esther🏵🎠🗝招财🐱 · 2023年06月15日

老师,这道题如果是买的头寸,是不是计算下这三部分cost的占比,高的就好呢,favorite考的是英语理解吧😅

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