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惊鸿 · 2023年05月27日

实际预期收益率

NO.PZ2022071112000057

问题如下:

若CAPM成立,画出SML线,并说明在线的上方,线上,下方分别代表股票价格的

情况。

解释:

品职解析:

如果CAPM成立,那么R=Rf+β(RmRf)R=R_f+\beta(R_m-R_f)成立,式中Rm 是市场组合期望收益,Rf是无风险收益率,R是证券市场线上任何证券或组合的期望收益,β是该证券或组合的贝塔系数。


在SML线以下,其实际预期收益率低于预期收益率,说明股价较高,应卖出;在SML线上方,其实际预期收益率高于预期收益率,说明股价较低,应买入;在SML线上,其实际预期收益率等于预期收益率,可以持有。

答案中实际预期收益率的说法感觉有点奇怪,不应该是实际收益率和预期收益率吗

1 个答案
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pzqa33 · 2023年05月29日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,是实际预期收益率没有问题的。因为实际收益率我们也可以称之为实际收益率,你的理解是没有问题的呢。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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