NO.PZ2022071112000057
问题如下:
若CAPM成立,画出SML线,并说明在线的上方,线上,下方分别代表股票价格的
情况。
解释:
品职解析:
如果CAPM成立,那么成立,式中Rm 是市场组合期望收益,Rf是无风险收益率,R是证券市场线上任何证券或组合的期望收益,β是该证券或组合的贝塔系数。
在SML线以下,其实际预期收益率低于预期收益率,说明股价较高,应卖出;在SML线上方,其实际预期收益率高于预期收益率,说明股价较低,应买入;在SML线上,其实际预期收益率等于预期收益率,可以持有。
答案中实际预期收益率的说法感觉有点奇怪,不应该是实际收益率和预期收益率吗