NO.PZ2016031002000043
问题如下:
Calculate the approximate modified duration of the bond using the following information:
选项:
A.3.97.
B.4.16.
C.0.39.
解释:
B is correct.
V_= 101.05
N=7; PMT=15.00; FV=100; I/Y=14.75; CPT,PV= -101.05
V+= 98.97
I/Y=15.25; CPT→PV= -98.97
V0=100
Δy=0.0025
考点:approximate modified duration
解析:此债券平价发行(trading at par),因此债券的coupon rate = YTM = 15%,在15%的基础上加减 25bp,分别算出V+和V-,再代入approximate modified duration公式计算即可。故选项B正确。
我看讲义上在计算Money Duration的时候,△y是直接带入1计算的,而不是1%也就是0.01,那△YTM这里为什么带入的值要算上%即0.0025而不是0.25?