老师您好,第一张图片红色答案部分为什么没有Normal?第二张图片写了和E(st)对比应该有normal,和SP0对比,没有。
红色框的S0*e的(c—y)T次方是如何得到的呀?想不懂
品职答疑小助手雍 · 2023年05月25日
S0*e的(c—y)T次方这个讲storage cost和convenience yield时候讲了的:
storage cost就相当于你持有这么一个资产会产生的仓储成本,这个成本要加在未来要买这个资产的价格里(要不我凭什么帮买家存,那不就很亏)。
而convenience yield是存有这个资产可以带来的便利,比如如果持有一个股票,在交割前有分红一样,这个分红是属于我的,不会给买家,那就要把这个分红从期货价格里扣除(买家不需要为自己买不到的部分或者不属于自己的部分付钱)
所以在求期货价格(这个未来价值的概念的时候)要加上cost 减掉yield。
梦梦 · 2023年05月29日
所以下面的等式,是上面两个等式相乘?为什么相乘?