Jingwen · 2023年05月24日
老师您好，这道题里，关于“Paying the basis”和“receiving the basis”这个知识点我想再确认一下。
针对这道题目中，我实际是问加拿大的当地银行借了钱，然后给到了dealer，拿到了美元。然后之后每半年，我做的事情是归还美元利息，然后收到加拿大的利息。
那所以，在这道题里，我是不是就是receiving the basis这个角色，就是相当于我“借到了美元”，然后“借出了非美元的货币”（虽然这里的加拿大元，其实也是我借过来的，但就不用在意了？）
对，我就是想确认一下，这道题中，我是不是receiving the basis？是看我和dealer的这个交易状态，而不是说我还钱给银行（最初借款时候）的这个状态，因为如果是我和当地银行的话，我就是pay non-usd rates了。
谢谢。
pzqa31 · 2023年05月25日
嗨，从没放弃的小努力你好：
在cross currency basis swap中，一般情况下，默认basis是跟着非美元一端的（除非题目中其它有特殊说明）
paying the basis=pay Rnon-usd=short non-USD bond=long USD bond=lending USD
receiving basis=pay Rusd=borrowing USD
具体到这道题，期初是付CAD收USD，期间是收CAD利息付USD利息，所以是receiving the basis，看的是期间利息支付这个状态，因为basis这个报价是用在浮动换浮动支付利息这个环节。
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