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AgnesWu · 2023年05月24日

关于return generation /multifactor /market model/capm的关系

NO.PZ2015121801000089

问题如下:

With respect to return-generating models, the intercept term of the market model is the asset’s estimated:

选项:

A.

beta.

B.

alpha.

C.

variance.

解释:

B  is correct.

In the market model, Ri iiRm +ei, the intercept, αi, and slope coefficient, βi, are estimated using historical security and market returns.

是否可以这样理解:return generation model 属于一个大的概念范畴,multifactor models和market model都属于这个大概念,而market model属于multifactor models的特例。若考察多个β,就属于multifactor models,若考察一个系统性风险影响的β,就属于multifactor models中的特例capm模型;若考察系统性风险β与非系统风险α的影响,就属于multifactor models中特例market model。

1 个答案
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Kiko_品职助教 · 2023年05月26日

嗨,努力学习的PZer你好:


return generating model 就是multifactor model。market model属于单因素模型single factor model的范畴。他们也并不存在你说的特例关系。这个到了二级还会重点学。一级掌握到题目这种程度就可以了。

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