球球大作战 · 2023年05月22日
二叉树中框架图中，marginal default rate计算公式是t+k年累计违约率减去t年累计违约率，分母都是0时刻总额，但是图示中d2又是像条件概率标的，那么就应该分母是1时刻存量。感觉图示才更像marginal 的意思。
反而是forward probability分母是1时刻存量，那么forward probability才是conditionalPD？
请问：1、marginal default rate，forward probability到底哪一个是conditionalPD？
2、第一年存活、第二年违约，这种类似的提问方式，怎么区分是要求联合概率还是条件概率？
3、求条件概率和联合概率的公式是什么？
品职答疑小助手雍 · 2023年05月22日
同学你好，1、marginal pd分母一直都是1000，严格按照第一张图第一个式子的定义。forward pd才是conditional pd。
球球大作战 · 2023年05月23日
那第一张图下面二叉树的图上标的d2，是marginal pd还是conditional pd？ 我理解标在那里就是conditional pd，而且我记得在讲经典题2.2时，何老师也画了个二叉树，但将d2=0.1393标在了一样的地方（就是你截图的题）。 那么d2在我截图里面是marginal pd，但是在hazrad rate经典题2.2中又是conditional pd？
