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苏格拉底二徒弟🦦 · 2023年05月21日

从市场价格推断PD-equity篇

老师请问merton模型里面d2是lnV-lnF and balbalba 而KMV模型用的是log 这两个底数的选择是为啥呢 按计算器可以都用ln吗?

另外后面maturity的乘项在KMV是真的乘以Maturity还是也是T-t 这个时间信息又是从哪里来的 KMV里也没有到期日 谢谢


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李坏_品职助教 · 2023年05月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


参考原版书里面关于kmv 模型的部分:

KMV模型用的也是ln,也就是以e为底的对数。基础班讲义那个kmv里面写的log应该改为ln。金融学相关的模型如果用到对数,全都是ln。



KMV后面那个maturity是债务的平均剩余期限,如果计算要求不是很精确的话,可以直接用(A-K) / σA,忽视maturity。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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