这个题target beta应该是多少啊？会计算，但是题目不是很理解

NO.PZ2018113001000011

问题如下：

A manager determines that the current level of excess cash is $15 million. He decides to purchase futures contracts to replicate the return on target stock .

He wants to invest $15 million in stock at an average beta of 1.20 . An appropriate stock futures contract is priced at $200,000 and has a beta of 1.05. The number of stock futures contracts are:

选项：

buy 86 stock futures contracts

buy 85 stock futures contracts

buy 87 stock futures contracts

解释：

A is correct.

解析：

需要的股票期货合约= ${(\frac{1.20-0}{1.05})}{(\frac{\$15,000,000}{\$200,000})}=85.71$

因此需要买入86份股票合约。

这个题target beta应该是多少啊？会计算，但是题目不是很理解

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pzqa31 · 2023年05月22日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题是说要把手里的cash调成股票头寸，需要多少份futures，He wants to invest $15 million in stock at an average beta of 1.20，所tartget beta=1.2。

同学可以再复习一下这部分内容，相关讲义如下：

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NO.PZ2018113001000011 问题如下 A manager termines ththe current level of excess cash is $15 million. He cis to purchase futures contractsto replicate the return on target sto. He wants to invest $15 million in stoaverage beta of 1.20 . appropriate stofutures contrais price$200,000 anha beta of 1.05. The number of stofutures contracts are: A.buy 86 stofutures contracts B.buy 85 stofutures contracts C.buy 87 stofutures contracts A is correct.解析需要的股票期货合约= (1.20−01.05)($15,000,000$200,000)=85.71{(\frac{1.20-0}{1.05})}{(\frac{\$15,000,000}{\$200,000})}=85.71(1.051.20−0)($200,000$15,000,000)=85.71因此需要买入86份股票合约。老师能不能总结一下什么时候四舍五入，什么时候取整

2023-02-13 08:05 1 · 回答

请问这里是不是适用于四舍五入的原则呢？还是取较大的数？

2020-09-27 22:49 1 · 回答

这个题target beta应该是多少啊？会计算，但是题目不是很理解

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