开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

sherryyangxm · 2023年05月21日

excess retur计算

想请教一下fixed income R14,原版书课后题17题,计算expected excess return。不是说instantandous变化相当于第一项spread0 ×t等于0嘛,可是课后题答案并不是这样子,还是带入了spread0这一项。求解~~[玫瑰]

1 个答案

pzqa31 · 2023年05月21日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这个知识点原版书有些答案不正确,教研组老师讨论以后,统一得到下面的两条原则,遇着这个知识点的题,咱们都按照下面两个原则来解题吧。


1、只要有instan,第一项spread就乘以t=0,第三项LGD*PD不乘0了,LGD*PD是多少就是多少,这点课后题就是这么做的。

所以,如果是Instan,Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD



2、若没有instan,那么持有期是多少(小于1年),第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t,这是例题这么做的。所以Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 174

    浏览
相关问题