廖廖酱 · 2023年05月20日

WORKING CAPITAL

老师您好，在equity的自由现金流计算中，WC=CA-CL的计算这边要剔除现金及现金等价物，那请问在财务当中，计算WC也是这么计算的吗？好像财务里面没有说要剔除现金及现金等价物？不知道这里说的计算WC剔除现金及现金等价物是一个通用的方法还是只有在equity里面计算WC是才这样？

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王园圆_品职助教 · 2023年05月21日

同学你好，不完全准确哦

WC = CA - CL中的CA不包含cash，CL中不包含短期有息负债

因为短期资产除了现金，还有存货，应收账款，其他应收款等项目；而短期负债中除了有息短期负债外，有应付账款，应付职工薪酬，应交税费，预收账款等很多项目，所以你的公式“WC = AR=+INV-AP”也是不准确的哦~

王园圆_品职助教 · 2023年05月20日

同学你好，是通用的，无论财务还是Equity，计算WC时候，都需要把现金及现金等价物剔除

廖廖酱 · 2023年05月21日

老师那working capital=CA-CL=AR=+INV-AP应该没错吧？