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succi_z · 2023年05月19日

Term Structure Model-KWF model

老师,您好,


这里说KWF model是constant drift是什么意思?

3 个答案

pzqa015 · 2023年05月22日

嗨,从没放弃的小努力你好:


不受rt影响

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努力的时光都是限量版,加油!

succi_z · 2023年05月22日

是不受rt影响,但受drift term的系数影响,那个系数是constant?不是说也随时间变化嘛?

pzqa015 · 2023年05月21日

嗨,从没放弃的小努力你好:


不好意思,之前看错了,第二项是constant volatility,第一项是drift term,因为KWF的drift term不是rt的函数,所以说是constant drift。

CIR和V model的drift term随rt变动,不再是constant drift。CIR的volatility随rt变动,不再是constant volatility。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

succi_z · 2023年05月22日

HL和KWF都是constant drift?不是说也是随时间的变化而变化的吗?为什么是constant?

pzqa015 · 2023年05月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


volatility项是否是constant主要取决于volatility项的大小是否与rt有关,如果与rt无关,我们就说是constant。

对于CIR、V、HL三个model,利率越高,则波动率越大,而对于KWF model,波动率不受利率影响,σ是固定的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

succi_z · 2023年05月20日

哈?第二项volatility不是表示contant volatility吗?为什么是表示constant drift? 并且,CIR、V、HL model是随利率变动,volatility不同?不是只有CIR才是这样吗?其他三个都是constant volatility呀,不随利率变动而变动的呀。

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