如题
品职答疑小助手雍 · 2023年05月17日
同学你好，第一步根据年PD求月PD应该没有问题
然后因为LGD是100%，所以月度的EL就可以算出来等于PD*1*3million=10188
然后三个债券相互独立，所以月度同时违约的概率就是0.3396%^3=几乎等于0.
然后2个债券违约，1个不违约的概率就是3*0.3396%^2*(1-0.3396%)=0.003448%
然后1个债券违约，2个不违约的概率是3*0.3396%*(1-0.3396%)^2=1.027%.
3个不违约的估计就是98%点多，所以99%的分位点是落在1个债券违约，2个不违约的范围内的，所以WCL就是1m。
Cvar就是1000000-10188=989812
lynn666 · 2023年05月17日
年pd转月pd不是直接4%/12吗，为啥答案写的那么复杂？