老师讲义上的案例判断currency swap的WWR，这个案例要求从Japan 银行的角度出发，题干描述by using the swap，所以可以判断出日本银行是支付出去日元获得美元的头寸。
这里是不是表示在currency swap的期初，
t=0时间，日本银行是收到美元的本金，支付日元的本金，
在t=t时间 日本银行是收到日元的利息，支付美元的利息，
t=T时间 日本银行是支付美元的本金，收回日元的本金。
思路一：由于currency swap的最大敞口发生在期末换回本金的时候，所以在判断after the financial creisis的WWR的时候要看t=T时间，由于日元升值，美元贬值，所以日本银行收回来的日元更值钱了，风险敞口Exposure变大，而由于美元贬值美国的经济情况恶化，导致美国银行的违约概率PD变大，同向变化，所以是WWR。
思路二：从t=t时间看，日本银行是支付美元，收到日元，由于日元升值，日本银行的exposure上升，美元贬值美国的经济情况恶化，导致美国银行的违约概率PD变大，同向变化，所以是WWR。
这两种思路结果都是WWR，老师帮我看下分析逻辑有没有问题？
