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JiangHan · 2023年05月13日

老师,明天考试,急求解答

Libor的折现,是用该时间点的利率还是用上一时刻该时间点的利率啊,经典题中李老师讲得是用该时间点的,但是讲课的时候用的是上一时刻

2 个答案
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李坏_品职助教 · 2023年05月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


sorry我看错数了 我重新总结一下。


折现利率用的是对应期限的libor spot rate。浮动利息部分的折现应该是从t=3的时刻折现到t=0, 所以使用3个月的libor spot rate。经典题里面也是这样折现的,90天的折现因子用的是90-day libor spot rate。


而浮动利息则是由上一个时间点确定的,也就是t= -3确定的5%作为利息。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

李坏_品职助教 · 2023年05月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是用上一个时间点的libor进行折现。


你仔细看经典题的答案解析,对于floating部分的折现用的利率是5.4%,而5.4%实际上是在三个月之前早就确定好了(现在是0时刻,5.4%是在t= -3的时候确定的,用来对t=3的现金流折现)。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

JiangHan · 2023年05月13日

但是上一个时间点的利率不是5%吗,下一句last payment说了呀

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