题中为了hedge tail risk难道不是为了对冲下跌的风险吗
为什么还要long call
直接long out不是相当于买了保险 更能对冲下跌风险吗
pzqa31 · 2023年05月13日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学，这道题有些特别，option的基础资产是volatility futures，我们可以把这个基础资产看成股票等常见的资产，因为预期短期内volatility上涨，要主动去对冲风险，所以肯定是Long的头寸。hedge tail risk就是要使得在发生极端损失时hedge的头寸有收益，才可以达到对冲风险的目的，也就是volatility上涨的时候有收益，这就类似于long什么头寸能使得股价上涨的时候有收益呢?当然long call。
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