这道题想考什么没看懂呢🥹
品职答疑小助手雍 · 2023年05月13日
同学你好，这题中间有一句Each of the three factors is represented by anexchange-traded fund (ETF) which has a factor beta of 1 to that factor and a factor beta of 0 to all other factors.我觉得大致意思就是让套用capm的Rm了，只不过有3个参考基准的Rm。就很像Fama-French的三因素模型那样，只不过后面两个因素不是市值而是其他的Rm。
所以就相当于b1（Rm1-rf）+b2（Rm2-rf）+b3（Rm3-rf）+a。