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麦秆上的田鼠 · 2016年12月24日
问题如下图：
选项：
A.
B.
C.
这题的答案是否错误？不应该是B
maggie_品职助教 · 2017年01月04日
这题答案应该选C.
相比几何平均，用算数平均方法估计ERP会比较高。
而在正常市场情况下收益率曲线是上扬的（长期利率大于短期利率），因此用T-bill rate（短期利率）代替无风险收益率来估计ERP会比较高(ERP= RM-Rf)。
意思是用这两个会高估价值吗
hiiii~这道题是说用了算术平均和短期利率对equity risk premium的影响呀。又不是对market premium的影响。equity risk premium不就是CAPM左边的R_i ? 所以答案选c的话，是暗含了beta 1的假设吧。如果beta 1，就可能是unrterminite呀！！谢谢谢谢谢谢
