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Andi120 · 2023年05月07日
VaR 不是单尾的吗？为什么这里用1.65 （双尾5%） 而不用1.96呢？
星星_品职助教 · 2023年05月08日
同学你好，
数量中背诵的关键值±1.65基于的是双尾90%置信区间，数量中所有的置信区间都是双尾。但VaR只描述损失，所以对应的是单尾的情况。
所以，±1.65实际对应的是双尾总面积和为1-90%=10%，此时单尾面积为10%/2=5%。
上述内容总结一下，就是-1.65对应左尾面积为5%。这恰好对应着组合中5%的VaR。
同样的逻辑，如果用-1.96，实际相当于组合中2.5%的VaR。-2.58为0.5%的VaR。
