75页3.12题，说v-model的volatility会随t变化，因为是均值回归，到期时volatility会下降，而CIR 只是在V-model的基础上多乘以了一个根号下r，为什么CIR 的yield volatility又是不变的了?
问题2：3.19题在V-model中，思格玛指的又是basis point volatility，而CIR是yield volatility，这两个模型的volatility正好相反吗
DD仔_品职助教 · 2023年05月08日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
问题1：V模型和CIR模型的公式确实很像，但是假设前提不同，所以这不影响他们对于sigma也就是yield volatility的假设不一样啊。V模型是均值复归，所以yield volatility是随着时间的临近呈下降趋势。而CIR里假设的是yield volatility是constant的。
问题2：一般我们认为sigma*r才叫做basis point volatility，sigma是yield volatility，3.19这道题自己定义了年化的basis-point是sigma，那么我们就用120bps带入sigma就可以了。其实V模型里就没涉及到r，所以如果说V模型的话basis point volatility和yield volatility都指的是sigma
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
稳过盼 · 2023年05月18日
您说的sigma*r应该指的是等式后面加的那部分吧？但是老师在这题讲解中说dr是basis point volatility，即整个等式算出来的是basis point volatility，与您说的sigma*r才叫做basis point volatility不一致呢