forrward spot curve和Libor分别影响固定利率还是浮动利率？

嗨，爱思考的PZer你好：

一开始利率期限结构是向上倾斜，此时收取浮动利息的BNP的敞口更大一些。

然后libor开始下降，期限结构变得相对平坦，这影响的都是浮动利率，对固定利率没有什么影响。等于是浮动利息变少了。

所以利率变动之后应该是支付浮动、收取固定利息的Credit Agricole的敞口变大。

以上就是这道题想表达的意思了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

先向上，再往下，后平，咋能是你描述的答案呢？

嗨，努力学习的PZer你好：

同学，是还有什么问题吗？4等评价是差评(ಥ﹏ಥ)

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

不管是curve还是libor都是在影响浮动利率。一开始有一个curve向上倾斜，然后Libor（浮动利率）变化了，curve也变平坦了（其实就是浮动利率下降了）。

一开始forward spot curve is upward sloping指的就是利率期限结构向上倾斜，对BNP来说，影响的是收取浮动利率部分。收取的浮动利率在未来会更多, exposure变多。

现在libor（影响浮动利率）下降，并且curve flattens的时候，BNP未来收取的浮动利率会变少，exposure下降。而Agricole是支付浮动收取固定，固定的不受影响，浮动的下降，所以Agricole的exposure上升。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！