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Archie · 2023年05月01日
老师您好，在CR经典题里面section8 的1.7和1.8我有疑问。在1.7中，我仿照section3中1.2题的解题思路，将三年的违约PD当做一个整体。如图计算得出了连续的PD。答案正确。但是我用同样的方法做1.8题时，计算过程如图。算出来的PD＝0.0428。要通过连续PD的计算公式转化才能算出正确的PD。我不理解为什么会有这样的不同。麻烦老师解答，谢谢。
pzqa27 · 2023年05月08日
嗨，从没放弃的小努力你好：
对的，我记得何老师好像也是这么讲的
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
pzqa27 · 2023年05月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
1.7算的是PD，1.8算的是spread，这俩不是一个东西，您写的那个属于数学上恒等变形的结果
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
Archie · 2023年05月08日
所以这道题，PD其实都没必要算。直接115 * e^-2*YTM = 100,得出YTM，然后减掉rf就可以了，是不是也是对的
