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SiriChing10 · 2023年05月01日

NO.PZ2016022702000014

NO.PZ2016022702000014

问题如下:

Given the yield curve for US Treasury zero-coupon bonds, which spread is most helpful pricing a corporate bond? The:

选项:

A.

Z-Spread.

B.

TED spread.

C.

Libor-OIS spread.

解释:

A is correct.

The Z-spread is the single rate which, when added to the rates of the spot yield curve, will provide the correct discount rates to price a particular risky bond.

考点:Z-spread

在spot yield curve的基础上增加Z-spread将得到有风险债券的折现率。

通常美国国债中只有1年内的国债是0息,1年以上都是付息的。 US Treasury zero-coupon bonds。 所以我选了B.


1 个答案

pzqa015 · 2023年05月01日

嗨,爱思考的PZer你好:


题目说给了US Treasury zero-coupon bond的收益率曲线,意味着给的是spot rate。

只有Z spread的benchmark是spot rate,所以只能选A。

TED=libor-T-bill

Libor-OAS=libor-隔夜利率

这两个spread用到的信息题目没给,所以不能选。

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