牵扯到税务之后,该如何考虑?做了好几个题,没有特别明白,谢谢
pzqa31 · 2023年04月30日
嗨,从没放弃的小努力你好:
Original Issue Discount 是指债券在折价发行的债券。
例如,Zero-coupon bond (ZCB)就属于 Original Issue Discount。ZCB是没有期间现金流的,这个折价部分实际上是支付给持有人的利息。
对持有这种债券收益的税收处理方式为Original Issue Discount tax provision,可以分为Without Original Issue Discount tax provision和With Original Issue Discount tax provision 。
如果是Without Original Issue Discount tax provision,是指当投资者卖出ZCB时,由于是折价购入,收益算作 Capital Gain。只有在卖出时才对这部分收益征税,缴税时投资者持有ZCB的成本是期初购买价。
例如,5年的ZCB发行价80,面值是100,期间不用交任何税,债券到期时Capital gain按20交税。
如果是With Original Issue Discount tax provision是指,将折价部分的总收益按比例打散到每一年,这样对应每一年都有期间收益,投资者每一年对其收益缴税。
例如,5年的ZCB发行价80,Capital gain 20,用这种税收处理方式,每年的收益是4元,每年对这4元交税。
同时投资者持有ZCB的成本价每一年都在按比例提升,例如第一年过去,成本价变为84,第二年过去成本价变成88;以此类推,直到到期时成本价调整到面额,这样到期时,投资者没有Capital Gain。所有的税是按期间现金流交的。
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