Par rate

嗨，爱思考的PZer你好：

没有什么意义，在债券价格公式中，比如P=c/(1+s1)+c/(1+s2)^2+...，par rate也就是c是固定的，但s1、s2、...却是一组数或者说一条曲线，所以，par rate与spot rate比没有意义。但par rate可以与ytm比，如果par rate小于同期ytm，说明债券价格被低估，反之被高估。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

par rate的定义是债券价格等于面值时的Ytm。

也就是100=c/(1+y)+c/(1+y)^2+...+(c+par)/(1+y)^n，

同时，c/(1+y)+c/(1+y)^2+...+(c+par)/(1+y)^n=c/(1+s1)+c/(1+s2)^2+...+(c+par)/(1+sn)^n，就是每只债券的价格，都可以同时用ytm和spot rate折现得到，

所以，c/(1+s1)+c/(1+s2)^2+...+(c+par)/(1+sn)^n=100，也就是可以根据par rate来计算spot rate。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！