lion · 2023年04月26日
NO.PZ2020011303000235
问题如下：
How is the par yield KR01 measure for a portfolio converted into a duration measure?
解释：
It is multiplied by 10,000 and divided by the value of the portfolio.
题目问：如何将一个组合的par yield KR01measure转化为duration measure？ 乘10,000之后除以组合的value。
这个知识点在基础部分的哪一块
李坏_品职助教 · 2023年04月26日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题目问的是如何把债券组合的par yield KR01转化为duration。
KR01就是key rate 01，指的是当key rate变化1个基点的时候（0.01%），债券价格的变动金额。
duration可以用来评估债券价格变动的比例，△P/P = - duration * △r，所以△P= -duration * P * △r，对于KR01来说，△r = 0.01%。
如果忽略负号：KR01 = duration * 债券的value * 0.01%，duration = KR01 / (value*0.01%) = (KR01 / value) * 10000.
看讲义的例题：
红框里面，KR01是73.91，表示当10年的key rate变动0.01%时，债券价值变动金额为73.91$。
73.91 / value * 10000 = 73.91/139015*10000 = 5.31，也就等于右边的KR duration。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
