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上小学 · 2023年04月25日

FRM1 估值建模经典题39页5,3题,请解释各选项下原因,听不明白,谢谢

可转换债券相关知识,此题听不明白逻辑,谢谢

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年04月26日

同学你好,首先要明白call option的delta是0到1的这一点。(不明白的话可以看一下金融市场与产品里期权部分希腊字母章节)

然后conversion premium,中文里叫转换溢价,意思就是可转换债券的价格高于转换成股票当时市场价格的金额。说白了就是这个期权是in the money的。

但其实不管是不是in the money,这题都是选A,因为delta只能在0-1这个区间里,这意味着:股价涨25%时候,期权涨不了那么多。

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