求解释

NO.PZ2020011303000215

问题如下：

What protection is provided by (a) DV01 hedging, (b) effective duration hedging, and (c) effective duration plus convexity hedging?

解释：

DV01 and effective duration hedging provide protection against small parallel shifts in the term structure. Effective duration plus convexity provides protection against larger parallel shifts.

题目问：a）DV01对冲，b）effectiveduration对冲，以及c）effectiveduration加convexity对冲，带来的保护都是什么？

DV01 和 effective duration对冲可以保护利率小幅平行移动所带来的价格变化。Effectiveduration 加convexity对冲可以保护利率大幅平行移动带来的价格变化。

请问这是哪的知识点。。。平行和非平行

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1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年04月25日

嗨，努力学习的PZer你好：

利率期限结构的平行移动指的是不同期限的利率变化相同的幅度：

而非平行移动指的是不同期限的利率变化幅度不一样：

这几种对冲方法都属于单因素对冲，所以都是只能对冲平行移动的风险：

区别在于，dv01和duration hedging都只考虑了一阶导，只能应付利率小幅移动。而加入了convexity的对冲是考虑了二阶导，可以应付利率的大幅移动。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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NO.PZ2020011303000215问题如下Whprotection is provi(01 heing, (effective ration heing, an(effective ration plus convexity heing? 01 aneffective ration heing provi protection against small parallel shifts in the term structure. Effective ration plus convexity provis protection against larger parallel shifts. 题目问a）01对冲，b）effectiveration对冲，以及c）effectiveration加convexity对冲，带来的保护都是什么？01 和 effective ration对冲可以保护利率小幅平行移动所带来的价格变化。Effectiveration 加convexity对冲可以保护利率大幅平行移动带来的价格变化。老师好，1、什么叫01对冲？01不是个对冲工具呀？2、什么叫effectiveration对冲？是指effective ration那个公式对应的对冲工具？不是那个“得塔p/（p*得塔y）”这个普通的ration公式？3、什么叫“effectiverationconvexity对冲”？是指“得塔p=-p*得塔y+1/2*C*p*（得塔y）^2？但是这里的ration部分不是effective ration

2024-07-17 20:52 1 · 回答

2023-04-24 16:05 1 · 回答

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