请问用forward rate折现求债券价格的问题。FRM一级估值建模经典题19页4，1题。

嗨，从没放弃的小努力你好：

对的，用远期利率作为分母去折现，都是对应的每段远期利率相乘的。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

这道题是让我们计算bond的价格变化带来的利润中，属于利率变化的部分是多少？

bond的价格变化中属于利率变化的部分=远期利率计算出来的债券价格 - 为了计算carry roll down所设定的假设情况下的债券价格（题目中给出是100.55）。

所以按照这个公式，我们必须用远期利率去对债券价格进行折现，然后扣去100.55的差才是要求解的由于利率变化带来的债券利润。

你说的用spot 折现，那是求普通债券的价格，而不是这道题考察的拆解利润来源。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！