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Joanne🍒 · 2023年04月24日

Duration- 经典题P31- 3.4

题目里的Bond都是zero-coupon bond, 所以直接把Maturity 当作Duration使用了。

可是zero-coupon bond的maturity只是Macaulay Duration,这里为何不折算成Modified duration,再用于计算价格变动。


Delta(P)=-D*P*Delta(y) + 1/2*C*P*Delta(y^2) 这个公式里面的D,可以是Macaulay Duration吗?可是我看框架图上写着D*P= dollar duration, 那这里应该是Modified Duration或者 Effective Duration吧?

1 个答案
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DD仔_品职助教 · 2023年04月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,

你说的是对的,公式用的应该是MD,ED是对于含权的债券而言会更加精确。

这道题的答案计算确实不够准确,老师在经典题的课程中也明确说了(1.5倍速13分20秒开始),答案的做法不够精确,大家指导一下就好啦。

FRM出题会有这种情况,因为出题人都是持证人,不是专门出考试题的,可能自己都不够了解公式。。。

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