v putable价值的变化不懂得原理
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
发亮_品职助教 · 2018年05月10日
当定性分析embedded option价值涨跌时，可以按这种思路：
以这个Putable bond为例；
当利率上升时，债券的价格下跌，这个embedded put option的标的物是债券，所以标的物的价格下跌，put option的价值上升。注意这个put option是属于持有人的。
当利率下跌时，债券价格上升，embedded put option的标的物价格上升，所以put option的价值下跌。
同理对于Callable bond：
当利率下跌时，债券价格上升；embedded call option的标的物是bond，标的物价格上升，call option的价值上升。但要注意这个Call option是属于发行人的。
当利率上升时，债券价格下跌；call option的标的物是bond，标的物价格下跌，call option的价值下跌。
当题目要求我们定量求embedded option的价值时，需要用我们讲义里面说的公式：
分别求出来含权债券的价格，和不含权债券（identical straight bond）的价格，做差即可。