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RyanR · 2023年04月22日

B选项能从option价值的角度来考虑吗

NO.PZ2020033002000039

问题如下:

According to the Morton model, which of the following changes will lead a decline of the bond value?

选项:

A.

The decrease of the risk free rate.

B.

The increase of the firm value volatility.

C.

The decrease of the time to maturity.

D.

None of the above.

解释:

B is correct.

考点:Merton Model

解析:无风险利率降低的话,债券的价格会上升;

公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;

时间减小的话债券价格会上升。

Bond value = Bone riskfree + short put


因为波动率增加,所以long call的value就增加了。然后应该怎么分析到short put会怎么变呢

2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年04月23日

对的

品职答疑小助手雍 · 2023年04月22日

同学你好,不用管call,波动率增加会使long put价值上升,那么short put价值下降,所以bond value也下降。

RyanR · 2023年04月23日

因为这个一级的内容有点忘记了。是波动率增大,long option的value就会上升,short 的value就会下降是吗

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NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 在第四个中,到期临近,那么波动率空间收窄,call option的价值下降,也就是STO的价值下降,BON的价值应该升高啊,为什么是下降呢?谢谢

2023-08-01 16:40 1 · 回答

NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 是merton mol里面哪个知识点啊 感觉好难啊

2023-02-13 07:19 3 · 回答

NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 请C,谢谢!

2022-10-23 11:35 1 · 回答

NO.PZ2020033002000039问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate.The increase of the firm value volatility.The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 b有公式吗。。。。

2022-07-30 10:54 1 · 回答