对这个概念的理解还有点不清楚。UL是不可预计的损失，计算的方法是通过标准差算出偏离均值的量。但是我应该怎么理解这个概念？EL我可以很具体的理解，exposure（全部的损失）*违约率*（1-我能找回来的部分）。UL我应该怎么去理解呢？
EC要cover的是均值和ECL之间的差值，那所以就用了一个系数*标准差。所以EC的值会比UL大很多。那从概念上讲，EC就是为了要cover我预测不到损失，不就应该正好=UL吗，我得理解问题出在什么地方呢。
李坏_品职助教 · 2023年04月20日
嗨，努力学习的PZer你好：
EL是用预估的违约率算出来的期望损失值，类似于数学中的“数学期望”这个概念，E（x）。
UL就是最大可能的损失中，超出EL的部分。在信用风险中，也就是worst credit loss减去expected credit loss就是UL了，用credit VaR来代表。
Economic capital是负责cover UL的（看表格最后一行），UL是决定EC的主要因素，但是UL本身是很难以准确预测的，我们只能用credit loss的标准差近似代表UL，但这并不是精确的估计值。没有人准确的知道worst case下的credit loss是多少，所以economic capital乘以系数，适当的比算出来的UL大一些， 才能比较好的覆盖UL。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
RyanR · 2023年04月23日
谢谢老师。明白了！