两步流程，先确定风险，再分配权重，
没有理解这个分配权重是什么意思。在算风险的时候，不是就已经有了确定的权重，才算的组合的VaR吗？这个和基金经理的IR的关系是啥呢，可否举一个相对具体的例子辅助理解，感谢老师
pzqa27 · 2023年04月17日
嗨，爱思考的PZer你好：
这里请把自己站在一个基金公司的投资委员会老大的位置上来进行认知。我们在确定投资策略后，需要把手上的资金分给基金经理来进行投资，比如我们现在有1亿资金需要投资房地产，目前有4个基金经理可以选择，我们可能会每人2千5百万均分给每个人，在一段时间后，4个人的业绩多多少少会有些差异，这样我们需要对这4个人的分配额度进行再调整，既然需要调整，就要有一些方法，这里budgeting risk就是在干这个事，基础逻辑就是看看每个基金经理对总的IR的占比大小是多少，根据个人的能力来进行资金的分配
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
RyanR · 2023年04月18日
在您这个例子里，我选择投资房地产，是不是就是第一步根据测试风险上限的结果，最后确定选房地产？然后再根据需要投的行业，去选择基金经理