表格中给我们的利率都是一年期的远期利率

NO.PZ2018123101000062

问题如下：

Bond D is a 3-year annual pay bond with a coupon rate of 3%.

Alvarez calculates the possible interest rate paths for Bond D shown in the Exhibit below.

Based on the Exhibit, the present value of Bond D’s cash flows following Path 2 is closest to:

选项：

97.0322.

102.8607.

105.8607.

解释：

B is correct.

考点：Interest rate path的理解

解析：

题干给出了4条不同的利率路径，现在需要计算的是在利率路径2下，债券D的价值；利率路径给定的是在不同时间节点的远期利率1-year forward rate，因此我们直接应用远期利率1-year forward rate对债券进行折现；

$\frac3{1.015}+\frac3{(1.015)\times(1.028853)}+\frac{103}{(1.015)\times(1.028853)\times(1.016487)}=102.8607$

老师您好，不是很理解怎看出来题目中表格给的都是一年期的远期利率？

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pzqa015 · 2023年04月15日

嗨，爱思考的PZer你好：

讲二叉树的时候，time0、time1、time2的利率都是从0、1、2时间点开始未来1年的利率，这里仍然沿用了这一默认的规则

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努力的时光都是限量版，加油！

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2024-09-24 07:42 1 · 回答

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2024-02-15 22:24 1 · 回答

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2023-05-02 17:33 1 · 回答

NO.PZ2018123101000062 不知道在什么情况下需要把几个rates相乘算还是直接用题目给的利率算？

2021-07-28 23:44 1 · 回答

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