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410140980 · 2023年04月14日

I-spread的理解

NO.PZ2020033003000026

问题如下:

Which of the following statements about spread measures is correct?

选项:

A.In some cases, yield spread can be equal to I-spread. B.

The z-spread of callable bonds is equal to the OAS.

C.

For mortgage-backed securities (MBS), only z-spread can be used.

D.

The CDS spread can not be applied to soverign bonds.

解释:

A is correct.

考点:Spread Conventions

解析: 当yield curve 是flat的时候,yield spread 和 I-spread相等。

B:对于callable bonds, z-spread > OAS.

C: MBS时应该使用OAS。

D:CDS 适用于sovereign、municipal 以及公司债。

老师这道题A选项说特殊情况I spread等于Z spread,

I-spread不是等于swapc-swapb吗?

那swap rate和YTM怎么会一样呢

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年04月15日

同学你好,swap rate其实有点像是不同期限利率的打包均值。那它完全有可能等于YTM。

利率曲线水平的时候,swap rate不就是等于yield spread的么,等式两边分母折现率完全相同。

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NO.PZ2020033003000026问题如下 Whiof the following statements about spremeasures is correct? A.In some cases, yielsprecequto I-spreaThe z-spreof callable bon is equto the OAS.C.For mortgage-backesecurities (MBS), only z-sprecuse The C sprecnot applieto soverign bon. A is correct.考点SpreConventions 解析 当yielcurve 是flat的时候,yielspre和 I-sprea等。B对于callable bon, z-spre OAS. MBS时应该使用OAS。C 适用于sovereign、municip 以及公司债。 请问四个都不懂,分别是啥意思?哪里讲的,讲义上找不到依据,谢谢。

2023-07-24 18:50 1 · 回答

NO.PZ2020033003000026 问题如下 Whiof the following statements about spremeasures is correct? A.In some cases, yielsprecequto I-sprea The z-spreof callable bon is equto the OAS. C.For mortgage-backesecurities (MBS), only z-sprecuse The C sprecnot applieto soverign bon. A is correct.考点SpreConventions 解析 当yielcurve 是flat的时候,yielspre和 I-sprea等。B对于callable bon, z-spre OAS. MBS时应该使用OAS。C 适用于sovereign、municip 以及公司债。 老师请问MBS不是利率路径依赖吗?那这些sprea应该都不适合去衡量MBS债券吗

2023-07-18 15:48 2 · 回答

NO.PZ2020033003000026 当yielcurve是flat的时候,yielspre和 I-sprea等。 是因为I sprea求maturity match吗~ (我做的时候主要考虑的是interpolatehhh 我是觉得如果求的sprea期限恰巧不需要估计 那二者就一样了hhh 顺便问下我这么想的话 概念上哪里有问题吗~) 蟹蟹蟹蟹

2021-10-12 08:02 1 · 回答

NO.PZ2020033003000026 请问C该如何理解?谢谢

2021-08-31 23:43 1 · 回答