这题不太懂，求解答，非常感谢!问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
发亮_品职助教 · 2018年05月09日
这道题他假设了interest rate是flat yield curve，即利率是水平的；所以任何时间段，benchmark现金流的折现率都是5%。
由于本题是一个Corporate bond，所以比起benchmark有额外的风险（如Credit risk, liquidity risk）。本题也给了一个Z-spread，之前也学过Z-spread是投资风险债比起benchmark额外获得的收益率。
所以将Z-spread加到benchmark的利率上，就得到了corporate bond的折现率。
Corporate bond的折现率是7%，发现刚好是Coupon rate，所以这只债券是平价发行。
请问这道题是不是说的不是很清楚，没有说是benchmark的yielcurve，如果5%是bon身的yielrate就不需要加z sprea？
如果Z-sprea于200bps 那么债券就是溢价发行 反之折价 对吗
a premium to par. a scount to par. A is correct. The 200bps Z-sprecaeto the 5% rates from the yielcurve to prithe bon The resulting 7% scount rate will the same for all of the bons cash-flows, sinthe yielcurve is flat. A 7% coupon bonyielng 7% will pricepar.请问z sprea否等于PRate-ImplieSpot Rate?
这道题没说要用flyielcurve来当Z sprea基准利率吧？