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JiangHan · 2023年04月11日

put&call parity


老师,我想问一下这个等式左边的X为什么是执行价格呢,李老师上方写的原理中,左侧不是讲得用call option和zero bond合成吗,为什么bond会有执行价格,后面的经典题中大部分题都是给的执行价格,这个执行价格X是谁的价格啊

1 个答案
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DD仔_品职助教 · 2023年04月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,

这里不是说债券有执行价格,而是说期权的执行价格X的现金流形式和债券相同,都是到期日的时候会有一笔支出,这笔支出折现到0时刻就是X/e^rf*t,这笔支出对于期权而言是执行价格,对于债券是面值,这俩现金流形式一样,可以相类比。

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